2024年11月29日，江蘇酉立智能裝備股份有限公司（以下簡稱“酉立智能”）收到北交所出具的第二輪審核問詢函，而2024年12月27日，酉立智能發(fā)布公告稱，其申請延期20個工作日回復(fù)審核問詢函，于2025年1月27日前提交審核問詢函的回復(fù)。而截至2025年2月14日，酉立智能的第二輪問詢回復(fù)尚未披露。

　　沖擊北交所背后，酉立智能招股說明書披露的研發(fā)費(fèi)用與研發(fā)投入存差異，且研發(fā)投入占比高于同行均值。而后在首輪問詢回復(fù)中，酉立智能按照北交所新規(guī)修訂其研發(fā)投入，彼時研發(fā)投入認(rèn)定口徑與研發(fā)費(fèi)用一致，經(jīng)測算后的研發(fā)投入占比或低于同行均值。蹊蹺的是，2022年，酉立智能母公司獲得高新技術(shù)企業(yè)，次年母公司的研發(fā)投入占比或低于3%，或不符合高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。值得一提的是，酉立智能的銷售經(jīng)理“現(xiàn)身”多項核心技術(shù)對應(yīng)專利的發(fā)明人名單，令人不解。另一方面，酉立智能報告期內(nèi)均存工傷賠償金額，且旗下子公司曾因安全生產(chǎn)問題被“點(diǎn)名”。

　　一、母公司獲得高新技術(shù)企業(yè)證書次年研發(fā)投入占比或不達(dá)標(biāo)，銷售經(jīng)理“貢獻(xiàn)”多項核心技術(shù)專利

　　北交所設(shè)立之初即定位于打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。開市三年來，北交所積極支持中小企業(yè)走專精特新發(fā)展之路，支持符合新質(zhì)生產(chǎn)力方向的企業(yè)上市發(fā)展。

　　反觀酉立智能，根據(jù)北交所新規(guī)要求，其稱經(jīng)修訂后的研發(fā)投入認(rèn)定口徑與研發(fā)費(fèi)用一致，而修訂后的研發(fā)投入占比或低于同行均值。除此之外，酉立智能母公司于2022年12月獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，而次年即2023年，母公司研發(fā)投入占比或不足3%。值得一提的是，酉立智能的銷售經(jīng)理“現(xiàn)身”多項核心技術(shù)對應(yīng)專利的發(fā)明人“名單”。

　　1.1 根據(jù)北交所新規(guī)修訂研發(fā)投入認(rèn)定口徑后，研發(fā)投入占比不足2%低于同行均值

　　據(jù)酉立智能簽署日為2024年6月21日的招股說明書（以下簡稱“簽署日為2024年6月21日的招股書”），2021-2023年，酉立智能的研發(fā)費(fèi)用分別為392.42萬元、506.56萬元、583.37萬元，同期占營業(yè)收入的比例分別為1.02%、1.17%、0.89%。

　　對于研發(fā)投入與研發(fā)費(fèi)用存在的差異，酉立智能表示主要系其存在部分研發(fā)產(chǎn)成品及研發(fā)廢料對外銷售的情況，導(dǎo)致其研發(fā)費(fèi)用低于研發(fā)投入金額。

　　據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，此次上市，酉立智能選取的同行可比公司包括溫州意華接插件股份有限公司、江蘇振江新能源裝備股份有限公司、江蘇中信博新能源科技股份有限公司、浙江愛康新能源科技股份有限公司、清源科技股份有限公司。

　　2021-2023年，上述同行業(yè)可比公司的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例均值分別為2.62%、2.09%、2.12%。

　　據(jù)出具日為2024年10月30日的《關(guān)于江蘇酉立智能裝備股份有限公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市申請文件的第一輪問詢的回復(fù)》（以下簡稱“出具日為2024年10月30日的首輪問詢回復(fù)”），根據(jù)2024年8月30日北交所發(fā)布的《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第2號》，酉立智能對研發(fā)投入認(rèn)定進(jìn)行了修訂。

　　經(jīng)修訂后，報告期2021-2023年內(nèi)酉立智能研發(fā)投入認(rèn)定口徑與研發(fā)費(fèi)用一致。

　　“我可以在九游娛樂上玩什么類型的游戲？”

　　經(jīng)測算，修訂后，2021-2023年，酉立智能的研發(fā)投入占比分別為1.02%、1.17%、0.89%。

　　可見，經(jīng)修訂后，2021-2023年，酉立智能的研發(fā)投入占比低于同行平均水平。

　　1.2 2022年末母公司獲高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)，次年母公司研發(fā)投入占比或不足3%

　　據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，酉立智能母公司于2022年12月12日取得高新技術(shù)企業(yè)證書，有效期至2025年12月11日。

　　據(jù)酉立智能出具日為2023年11月21日的《關(guān)于江蘇酉立智能裝備股份有限公司股票公開轉(zhuǎn)讓并掛牌申請文件的審核問詢函》，監(jiān)管層要求酉立智能結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)相關(guān)認(rèn)定要求，補(bǔ)充說明獲得高新技術(shù)企業(yè)資格的具體情況，是否存在不滿足相關(guān)要求被取消資格的可能性。

　　對此，酉立智能表示，對于申請高新技術(shù)企業(yè)報送的研發(fā)費(fèi)用，酉立智能稱其母公司2022年申請高新技術(shù)企業(yè)資格的重新認(rèn)定，提交的認(rèn)定資料為2019-2021年財務(wù)資料。2019-2021年酉立智能合計研發(fā)投入為3,497.92萬元，占營業(yè)收入比例為3.35%，符合高新技術(shù)企業(yè)規(guī)定。

　　此外，酉立智能2022年研發(fā)投入金額為1,304.49萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例為3.01%。酉立智能表示其持續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　據(jù)出具日為2024年10月30日的首輪問詢回復(fù)及簽署日為2024年6月21日的招股書，2021-2023年，酉立智能母公司營業(yè)收入分別為3.58億元、3.99億元、5.47億元。同期，酉立智能的研發(fā)投入分別為1,022.33萬元、1,304.49萬元、1,506.64萬元。

　　“我可以在九游娛樂上玩什么類型的游戲？”

　　倘若以最大值測算，即以合并范圍內(nèi)的研發(fā)投入作為酉立智能母公司的研發(fā)投入，2023年，酉立智能的研發(fā)投入占母公司營業(yè)收入的比例為2.75%。

　　即酉立智能母公司在2022年被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)后，2023年的研發(fā)投入占比或低于認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的3%要求。

　　1.3 銷售經(jīng)理參與6項核心技術(shù)專利的發(fā)明，貢獻(xiàn)專利數(shù)量或高于部分核心技術(shù)人員

　　據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，截至出具日2024年10月30日，酉立智能擁有跟蹤支架固定結(jié)構(gòu)設(shè)計、跟蹤支架組件壓塊結(jié)構(gòu)設(shè)計等9項核心技術(shù)，共對應(yīng)13項專利。并且，酉立智能披露稱，上述核心技術(shù)均形成技術(shù)壁壘。

　　據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，上述核心技術(shù)所對應(yīng)的13項專利中，有6項專利的發(fā)明人包含陶慧敏，其中3項為發(fā)明專利。并且，其中一項發(fā)明專利的發(fā)明人僅陶慧敏一人。

　　據(jù)出具日為2024年10月30日的首輪問詢回復(fù)，報告期2021-2023年內(nèi)，酉立智能的研發(fā)人員分為專職研發(fā)人員和兼職研發(fā)人員。其中，兼職研發(fā)人員主要為生產(chǎn)運(yùn)營部、質(zhì)量部等部門員工。此外，研發(fā)人員中高中及以下學(xué)歷研發(fā)人員均為兼職研發(fā)人員，主要從事研發(fā)樣品試制及測試等輔助工作，更加側(cè)重于員工的實(shí)操經(jīng)驗以及生產(chǎn)技能，對學(xué)歷要求較低，具有合理性。

　　據(jù)認(rèn)證主體為酉立智能的微信公眾平臺于2021年4月22日發(fā)布的內(nèi)容，2021年4月17日上午，酉立智能員工進(jìn)行課程學(xué)習(xí)。彼時，采購部主管陶慧敏在“打造高效團(tuán)隊”的培訓(xùn)上作總結(jié)。

　　同時，據(jù)出具日為2024年10月30日的首輪問詢回復(fù)，截至2024年6月30日，陶慧敏擔(dān)任酉立智能銷售經(jīng)理。同時，陶慧敏持有酉立智能員工持股平臺的出資額。

　　對比可知，上述“陶慧敏”或為同一人，截至2024年6月30日，陶慧敏擔(dān)任酉立智能的銷售經(jīng)理。

　　據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?025年2月14日，酉立智能共有15項獲授權(quán)專利的發(fā)明人包含陶慧敏，申請時間在2017-2022年間。最新一次申請專利“一種新型可調(diào)節(jié)C型吊具”的專利類型為實(shí)用新型專利，申請時間為2022年12月12日，授權(quán)公告日為2023年7月28日。該項專利仍處于專利權(quán)維持狀態(tài)。

　　截至查詢?nèi)?025年2月14日，酉立智能及其控股子公司獲得授權(quán)專利共52項。其中發(fā)明專利9項，實(shí)用新型專利43項。

　　即截止至查詢?nèi)?025年2月14日，陶慧敏參與申請并取得授權(quán)的專利數(shù)量，占酉立智能合計獲得授權(quán)專利數(shù)量的比例為28.85%。并且，前述提到，13項核心技術(shù)對應(yīng)專利中有6項專利的發(fā)明人包含陶慧敏。

　　反觀酉立智能的核心技術(shù)人員。據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，酉立智能的核心技術(shù)人員包括黃龍、翁振健、史偉東。

　　據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?025年2月14日，酉立智能及其子公司名下獲授權(quán)的專利中，發(fā)明人包含黃龍的專利數(shù)量為31項，其中4項發(fā)明專利，27項實(shí)用新型專利；發(fā)明人包含翁振健的專利數(shù)量為1項，為發(fā)明專利；發(fā)明人包含史偉東的專利數(shù)量為2項，實(shí)用新型專利與發(fā)明專利各1項。

　　不難看出，截至查詢?nèi)?025年2月14日，陶慧敏參與申請并取得授權(quán)的發(fā)明專利數(shù)量，高于酉立智能其中兩名核心技術(shù)人員。

　　綜合上述而言，此次申報上市背后，酉立智能依照北交所新規(guī)修訂了研發(fā)投入，經(jīng)修訂后，報告期內(nèi)酉立智能研發(fā)投入認(rèn)定口徑與研發(fā)費(fèi)用一致。而修訂后的研發(fā)投入占比低于修訂前的研發(fā)投入占比，或低于同行平均水平。不僅如此，2023年，經(jīng)測算，酉立智能母公司的研發(fā)投入占比或不滿足高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。此外，酉立智能銷售經(jīng)理陶慧敏，參與了酉立智能多項核心技術(shù)對應(yīng)專利的發(fā)明，其中1項核心技術(shù)專利的發(fā)明人僅陶慧敏一人，且陶慧敏作為發(fā)明人貢獻(xiàn)的專利，或高于2名核心技術(shù)人員。

　　2021-2023年，酉立智能營業(yè)外支出中均涵蓋工傷賠償款，合計金額超過180萬元。其中，2022年更是達(dá)到了145.94萬元。需要指出的是，早在2021年，酉立智能一家子公司因多項安全生產(chǎn)問題被責(zé)令整改。且2024年7月，另一子公司也出現(xiàn)安全事故，相關(guān)人員被認(rèn)定為工傷。

　　2.1 近三年工傷賠償金額超180萬元，2022年5月曾補(bǔ)償工傷人員120萬元

　　據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，2021-2023年，酉立智能營業(yè)外支出中，工傷賠償金額分別為19.86萬元、145.94萬元、17.09萬元。

　　具體來看2022年的工傷賠償情況。據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，2022年5月，一名人力資源服務(wù)公司派出人員，在酉立智能工作期間發(fā)生意外事故造成人身傷害。事故發(fā)生后，考慮到該人員的家庭情況及受傷情況，經(jīng)與該人員及其家屬協(xié)商，酉立智能向其支付補(bǔ)償款120萬元。

　　由于上述事由，酉立智能及其董事、總經(jīng)理楊俊、安全生產(chǎn)管理人員董梅收到蘇州市吳江區(qū)黎里鎮(zhèn)人民政府行政處罰決定書。

　　據(jù)出具日為2024年10月30日的首輪問詢回復(fù)，在經(jīng)營合規(guī)性一問題中，監(jiān)管層要求酉立智能說明相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全且有效執(zhí)行。

　　對此，酉立智能表示其根據(jù)安全生產(chǎn)法制定了安全生產(chǎn)相關(guān)的規(guī)章制度，內(nèi)容涵蓋了生產(chǎn)經(jīng)營涉及的安全生產(chǎn)事項，對生產(chǎn)環(huán)節(jié)和勞動保護(hù)進(jìn)行制度性規(guī)范，并且制定細(xì)則對于安全生產(chǎn)及操作規(guī)范進(jìn)行具體的安排。綜上，酉立智能表示已建立健全了安全生產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)部控制制度，并確保其得到有效執(zhí)行。

　　2.2 子公司無錫偉力特曾因安全生產(chǎn)問題被責(zé)令整改，子公司安徽酉立于2024年現(xiàn)工傷事故

　　據(jù)簽署日為2024年6月21日的招股書，酉立智能的全資子公司包括安徽酉立智能裝備有限公司（以下簡稱“安徽酉立”）、無錫偉力特新能源科技有限公司（以下簡稱“無錫偉力特”）。

　　據(jù)認(rèn)證主體為無錫市惠山區(qū)應(yīng)急管理局（以下簡稱“惠山區(qū)應(yīng)急局”）的微信公眾平臺于2021年8月9日發(fā)布的內(nèi)容，為深入推進(jìn)安全生產(chǎn)專項整治行動，惠山區(qū)應(yīng)急局針對責(zé)任落實(shí)不到位、隱患整改不力、發(fā)生生產(chǎn)安全事故的企業(yè)予以公開曝光，接受社會監(jiān)督。

　　其中，無錫偉力特存在的主要問題包括行車防脫鉤裝置被固定、滅火器擺放設(shè)置點(diǎn)不規(guī)范、消防安全通道堵塞、電柜無箱門跨接線、現(xiàn)場員工使用磨光機(jī)無防護(hù)罩且未佩戴防護(hù)眼鏡，責(zé)令該單位對存在問題限期整改。

　　另外，據(jù)廣德市人社局于2024年9月25日發(fā)布的內(nèi)容，韓永忠于2024年7月20日在安徽酉立發(fā)生事故，擬做出是否為工傷的結(jié)論為“是”。

　　可見，2021年前后，酉立智能子公司無錫偉力特因存在安全生產(chǎn)問題被相關(guān)部門公開曝光，并被責(zé)令限期整改。而2024年7月，酉立智能另一子公司安徽酉立也發(fā)生事故，相關(guān)人員被認(rèn)定為工傷。

　　據(jù)2021年9月1日施行現(xiàn)行有效的《安全生產(chǎn)法》指出，生產(chǎn)經(jīng)營單位必須遵守本法和其他有關(guān)安全生產(chǎn)的法律、法規(guī)，加強(qiáng)安全生產(chǎn)管理，建立健全全員安全生產(chǎn)責(zé)任制和安全生產(chǎn)規(guī)章制度，加大對安全生產(chǎn)資金、物資、技術(shù)、人員的投入保障力度，改善安全生產(chǎn)條件，加強(qiáng)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、信息化建設(shè)，構(gòu)建安全風(fēng)險分級管控和隱患排查治理雙重預(yù)防機(jī)制，健全風(fēng)險防范化解機(jī)制，提高安全生產(chǎn)水平，確保安全生產(chǎn)。

　　在生產(chǎn)安全法的要求下，報告期即2021-2023年內(nèi)，酉立智能存在工傷賠償金額。另一方面，酉立智能子公司無錫偉力特曾因安全生產(chǎn)問題被“點(diǎn)名”。上市背后，酉立智能的內(nèi)控治理或值得關(guān)注。