盛劍科技(603324):中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于上海證券交易所《關(guān)于上海盛劍科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件的審核問詢函》有關(guān)財(cái)務(wù)問題回復(fù)的專項(xiàng)說明

　　原標(biāo)題:盛劍科技:中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于上海證券交易所《關(guān)于上海盛劍科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件的審核問詢函》有關(guān)財(cái)務(wù)問題回復(fù)的專項(xiàng)說明

　　由上海盛劍科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“盛劍科技”、“發(fā)行人”或“公司”)轉(zhuǎn)來的貴所于 2024年 12月 29日下發(fā)的《關(guān)于上海盛劍科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件的審核問詢函》 (上證上審 (再融資)[2024]306號(hào)，以下簡(jiǎn)稱問詢函)奉悉。我們作為盛劍科技公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的申報(bào)會(huì)計(jì)師，對(duì)問詢函中需要我們回復(fù)的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行了審慎核查?，F(xiàn)就問詢函有關(guān)財(cái)務(wù)問題回復(fù)如下:

　　根據(jù)申報(bào)材料，1）本次募投項(xiàng)目為“國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備及關(guān)鍵零部件項(xiàng)目”的一期子項(xiàng)目，計(jì)劃生產(chǎn)產(chǎn)品主要包括工藝廢氣處理設(shè)備、真空設(shè)備以及溫控設(shè)備，并提升運(yùn)維服務(wù)規(guī)模；報(bào)告期內(nèi)，公司已開展工藝廢氣處理設(shè)備的生產(chǎn)，最近一年一期的產(chǎn)能利用率較低，主要系產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷量未實(shí)現(xiàn)。2）項(xiàng)目實(shí)施主體為公司控股子公司盛劍半導(dǎo)體，盛劍半導(dǎo)體原為公司全資子公司，2023年9月通過增資擴(kuò)股引入外部投資者欖佘坤企管及盛劍半導(dǎo)體員工持股平臺(tái)勤順聚芯、勤順匯芯，增資完成后，公司直接持有盛劍半導(dǎo)體股份的比例為85.11%；本次募投項(xiàng)目的建設(shè)資金擬由公司單方面以股東借款的形式投入盛劍半導(dǎo)體。3）2022年2月，公司調(diào)整前次募投項(xiàng)目“環(huán)保裝備智能制造項(xiàng)目”及“新技術(shù)研發(fā)建設(shè)項(xiàng)目”相關(guān)內(nèi)容及募集資金擬投入金額。

　　請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）本次募投項(xiàng)目的具體內(nèi)容，結(jié)合募投項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)及銷售情況、產(chǎn)能利用率情況及其波動(dòng)原因、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等，進(jìn)一步說明公司開展本次募投項(xiàng)目的主要考慮及必要性；（2）結(jié)合公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及收入情況，分析本次募投項(xiàng)目是否涉及新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在原材料、技術(shù)、工藝、應(yīng)用領(lǐng)域、下游客戶等方面的區(qū)別與聯(lián)系，公司是否已具備實(shí)施本次募投項(xiàng)目的相關(guān)能力，目前產(chǎn)品研發(fā)及驗(yàn)證測(cè)試進(jìn)度，是否存在技術(shù)障礙，是否具有明確的銷售渠道及商業(yè)化安排，本次募集資金是否符合投向主業(yè)要求；（3）結(jié)合本項(xiàng)目擬生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)空間及發(fā)展情況、上下游供需情況、同行業(yè)公司產(chǎn)能建設(shè)情況、發(fā)行人市場(chǎng)占有率、客戶驗(yàn)證進(jìn)展或預(yù)計(jì)訂單情況等，說明本項(xiàng)目新增產(chǎn)能規(guī)模的合理性及具體產(chǎn)能消化措施；（4）結(jié)合盛劍半導(dǎo)體業(yè)務(wù)開展具體情況，分析本次通過盛劍半導(dǎo)體實(shí)施募投項(xiàng)目的背景，前期引入欖佘坤企管及員工持股平臺(tái)的原因及合理性，對(duì)本次實(shí)施募投項(xiàng)目的具體影響，上述機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)及股東情況，與公司的具體關(guān)系，是否存在退出安排、是否實(shí)繳出資，未同比例提款借款的主要考慮；（5）前次募集資金投向變更前后，實(shí)際用于非資本性支出占募集資金總額的比例是否超過30%。

　　請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師結(jié)合《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第6號(hào)》第8條對(duì)問題（4）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)問題（5）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

　　一、前次募集資金投向變更前后，實(shí)際用于非資本性支出占募集資金總額的比例是否超過30%

　?。ㄒ唬┕厩按文技Y金投向變更前用于非資本性支出占募集資金總額的比例為59.61%，相關(guān)比例已超過30%

　　根據(jù)公司首次公開發(fā)行招股說明書披露內(nèi)容，公司前次募集資金非資本性支出合計(jì)為36,700.50萬元（包括補(bǔ)充流動(dòng)資金27,758.99萬元），占募集資金總額比例為59.61%，具體情況如下：

　　（二）公司前次募集資金投向變更后用于非資本性支出占募集資金總額的比例為60.78%，相關(guān)比例與前次募集資金投向變更前比例差異不大

　　公司于2022年2月25日召開2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過《關(guān)于調(diào)整部分募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容及募集資金投入計(jì)劃的議案》，同意公司調(diào)整環(huán)保項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容及相應(yīng)總投資金額、調(diào)整環(huán)保項(xiàng)目及“新技術(shù)研發(fā)建設(shè)項(xiàng)目”的募集資金擬投入金額。公司“環(huán)保裝備智能制造項(xiàng)目”的總投資金額由22,566.14萬元調(diào)整為13,100.27萬元，原計(jì)劃投入募集資金12,528.27萬元減少至9,228.27萬元，減少3,300.00萬元；“新技術(shù)研發(fā)建設(shè)項(xiàng)目”的總投資金額不變，原計(jì)劃投入募集資金11,881.25萬元增加至15,181.25萬元，增加3,300.00萬元。

　　截至2023年7月，公司前次募集資金投資項(xiàng)目已全部建設(shè)完畢，達(dá)到可使用狀態(tài)。

　　截至前次募集資金賬戶注銷之日，公司前次募集資金投向變更后用于非資本性支出占募集資金總額的比例為60.78%（考慮前次募集資金投資項(xiàng)目結(jié)余資金全部為非資本性支出），相關(guān)比例與前次募集資金投向變更前比例差異不大，具體如下：

　　查閱發(fā)行人前次募集資金銀行賬戶銀行存款日記賬，分析前次募集資金投向變更前后，實(shí)際用于非資本性支出占募集資金總額的比例。

　　前次募集資金投向變更前后，實(shí)際募集資金投資用于非資本性支出占募集資金總額的比例均超過30%，變更前后實(shí)際募集資金非資本性支出占比無重大差異。

　　根據(jù)申報(bào)材料，1）發(fā)行人本次募集資金不超過5億元，其中用于“國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備及關(guān)鍵零部件項(xiàng)目（一期）”3.5億元、用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金1.5億元。2）本次募投項(xiàng)目建成且達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率為12.16%。

　　請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)等具體內(nèi)容及測(cè)算過程，建筑面積、設(shè)備購(gòu)置數(shù)量的確定依據(jù)及合理性，建筑單價(jià)、設(shè)備單價(jià)以及安裝費(fèi)與公司已投產(chǎn)項(xiàng)目是否存在明顯差異；（2）本次募投項(xiàng)目實(shí)質(zhì)上用于補(bǔ)流的規(guī)模及比例，是否存在置換董事會(huì)前投入的情形；（3）結(jié)合公司資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)有資金規(guī)模、未來現(xiàn)金流入凈額、各項(xiàng)資本性支出等，說明本次融資規(guī)模的合理性；（4）效益預(yù)測(cè)中產(chǎn)品價(jià)格、成本費(fèi)用等關(guān)鍵指標(biāo)的預(yù)測(cè)過程及依據(jù)，與公司現(xiàn)有水平及同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況。

　　請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第7號(hào)》第5條、《證券期貨法律適用意見第18號(hào)》第5條進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

　　一、本次募投項(xiàng)目建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)等具體內(nèi)容及測(cè)算過程，建筑面積、設(shè)備購(gòu)置數(shù)量的確定依據(jù)及合理性，建筑單價(jià)、設(shè)備單價(jià)以及安裝費(fèi)與公司已投產(chǎn)項(xiàng)目是否存在明顯差異

　　本次募集資金投資項(xiàng)目“國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備及關(guān)鍵零部件項(xiàng)目（一期）”建設(shè)內(nèi)容主要包括購(gòu)置土地、投資建設(shè)新廠房、引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)系統(tǒng)等，擬通過建造高度自動(dòng)化的生產(chǎn)線，打造先進(jìn)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備平臺(tái)，建設(shè)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備及關(guān)鍵零部件生產(chǎn)基地，以進(jìn)一步擴(kuò)大設(shè)備及關(guān)鍵零部件產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，并同步提升運(yùn)維服務(wù)能力。

　　本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)總投資為46,203.51萬元，其中建筑工程費(fèi)28,725.81萬元、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)9,709.00萬元，具體項(xiàng)目投資明細(xì)如下： 單位：萬元

　　本次募投項(xiàng)目擬投資建設(shè)四幢建筑物，分別為主廠房1幢、宿舍樓及食堂1幢、門衛(wèi)室1幢和配電所1幢，總建筑面積為47,050平方米。

　　本次募投項(xiàng)目計(jì)劃場(chǎng)地建設(shè)投資共28,725.81萬元，其中土地購(gòu)置費(fèi)為3,429.50萬元，場(chǎng)地建造費(fèi)為22,985.51萬元，場(chǎng)地裝修費(fèi)為2,310.80萬元。土地購(gòu)置費(fèi)主要包括土地出讓合同款及相關(guān)契稅、印花稅，場(chǎng)地建造費(fèi)主要內(nèi)容為工程建設(shè)投入和工程建設(shè)其他費(fèi)用，場(chǎng)地裝修費(fèi)主要包括潔凈室裝修和一般裝修。

　　本次募投項(xiàng)目場(chǎng)地建造費(fèi)中各項(xiàng)費(fèi)用根據(jù)向相關(guān)單位詢價(jià)、公司歷史建設(shè)經(jīng)驗(yàn)并依據(jù)工程量大小及計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算得出，具體如下：

　　本次募投項(xiàng)目主廠房?jī)?nèi)部規(guī)劃有測(cè)試間，用于產(chǎn)品測(cè)試，規(guī)劃面積為5,000平方米，裝修標(biāo)準(zhǔn)較高，為潔凈室級(jí)別裝修標(biāo)準(zhǔn)，因此裝修單價(jià)按照2,500元/平方米測(cè)算；主廠房?jī)?nèi)部規(guī)劃有其他公共區(qū)域4,000平方米，外加廠區(qū)內(nèi)規(guī)劃有宿舍區(qū)6,608平方米，裝修標(biāo)準(zhǔn)為一般裝修，裝修單價(jià)按照1,000元/平方米測(cè)算。

　　同行業(yè)上市公司在上海地區(qū)的募投項(xiàng)目的建設(shè)單價(jià)在0.49萬元/平方米至1.03萬元/平方米區(qū)間，本次募投項(xiàng)目建設(shè)單價(jià)在該區(qū)間內(nèi)，無重大異常情形。

　?。ǘ┍敬文纪俄?xiàng)目設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)具體內(nèi)容、測(cè)算過程、設(shè)備購(gòu)置數(shù)量的確定依據(jù)及合理性、設(shè)備單價(jià)及安裝費(fèi)與公司已投產(chǎn)項(xiàng)目是否存在明顯差異 1、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)具體內(nèi)容、測(cè)算過程

　　公司本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品的工藝原理為通過機(jī)加工、預(yù)組裝、總裝以及測(cè)試等工序，最后制造成符合客戶要求的半導(dǎo)體附屬裝備以及核心零部件，故本項(xiàng)目中擬購(gòu)置的軟硬件設(shè)備主要用于產(chǎn)線搭建和生產(chǎn)管理。

　　本次募集資金投資項(xiàng)目計(jì)劃投入軟硬件設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（含安裝費(fèi)）9,709.00萬元，其中硬件設(shè)備購(gòu)置及安裝共計(jì)投資9,439.00萬元，軟件購(gòu)置及安裝共計(jì)投資270.00萬元，具體測(cè)算明細(xì)如下：

　　本次募集資金投資項(xiàng)目設(shè)備數(shù)量根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃、生產(chǎn)工藝流程需要及歷史項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)等擬定；公司針對(duì)單價(jià)高于100萬的設(shè)備進(jìn)行了市場(chǎng)詢價(jià)，詢價(jià)設(shè)備總投資占本次軟硬件投資總額的66.80%。其他單價(jià)較低的設(shè)備參照相同或類似規(guī)格/型號(hào)設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格并結(jié)合公司歷史采購(gòu)經(jīng)驗(yàn)得出。

　　本次募集資金投資項(xiàng)目中工藝廢氣處理設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)線的募集資金投入是新購(gòu)高度自動(dòng)化設(shè)備并利用公司部分現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行新產(chǎn)線建造，進(jìn)一步提高產(chǎn)品生產(chǎn)工藝精度、生產(chǎn)工藝智能化及豐富產(chǎn)品型號(hào)，主要購(gòu)置設(shè)備與已投產(chǎn)項(xiàng)目購(gòu)置的設(shè)備是互補(bǔ)關(guān)系，暫不存在可比性；本次募投項(xiàng)目的真空設(shè)備和溫控設(shè)備生產(chǎn)設(shè)備為新購(gòu)置的生產(chǎn)產(chǎn)線，暫不存在可比性。

　　從單位產(chǎn)能設(shè)備投資金額角度分析，本項(xiàng)目募集資金投資項(xiàng)目投資強(qiáng)度與現(xiàn)有產(chǎn)線的對(duì)比情況如下：

　　1 （）工藝廢氣處理設(shè)備（電加熱水 洗式單腔；等離子水洗式單、雙腔； 燃燒水洗式雙腔） （2）線 （）運(yùn)維所需零部件

　　注：本次募投項(xiàng)目為技改項(xiàng)目，原有產(chǎn)線設(shè)備將遷入本項(xiàng)目，表中投資額包括本次募投項(xiàng)目技改投資9,709.00萬元以及歷史產(chǎn)線萬元。

　　本次募集資金投資的項(xiàng)目主要產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)線存在顯著差異。具體而言，工藝廢氣處理設(shè)備將從現(xiàn)有型號(hào)升級(jí)為更復(fù)雜、附加值更高的新型號(hào)，如燃燒水洗式雙腔和等離子水洗式雙腔等。同時(shí)，真空設(shè)備和溫控設(shè)備均為全新產(chǎn)品，產(chǎn)品和機(jī)型的變化導(dǎo)致本項(xiàng)目的生產(chǎn)設(shè)備與現(xiàn)有產(chǎn)線存在較大差異。此外，本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，生產(chǎn)運(yùn)維所需的零部件未納入本項(xiàng)目的整機(jī)產(chǎn)能計(jì)算中，從而進(jìn)一步增加了單位產(chǎn)能設(shè)備投資額。

　　本次募投項(xiàng)目實(shí)施后將作為公司國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備及關(guān)鍵零部件的研發(fā)平臺(tái)，為工藝廢氣處理設(shè)備、真空設(shè)備和溫控設(shè)備等產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化及新產(chǎn)品的研發(fā)提供保障，因此公司本次募投項(xiàng)目選取的產(chǎn)線生產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)精度和自動(dòng)化程度較高，相應(yīng)設(shè)備價(jià)格更高。

　　綜上所述，由于本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品種類、生產(chǎn)設(shè)備類型和工藝流程等方面存在明顯差異，致使設(shè)備單價(jià)與公司現(xiàn)有產(chǎn)線存在一定差異；而零部件運(yùn)維對(duì)產(chǎn)能的占用，使得本項(xiàng)目的單位產(chǎn)能設(shè)備投資額高于公司現(xiàn)有產(chǎn)線，具備合理性。

　　二、本次募投項(xiàng)目實(shí)質(zhì)上用于補(bǔ)流的規(guī)模及比例，是否存在置換董事會(huì)前投入的情形

　　本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過50,000.00萬元（含50,000.00萬元），扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金擬用于以下項(xiàng)目： 單位：萬元

　　本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集的資金中實(shí)質(zhì)上用于補(bǔ)流的規(guī)模為15,000.00萬元，不超過全部募集資金總額50,000.00萬元的30%。

　　本次募投項(xiàng)目中的“國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體制程附屬設(shè)備及關(guān)鍵零部件項(xiàng)目（一期）”于董事會(huì)前投入的資金為3,429.50萬元（土地購(gòu)置費(fèi)），該費(fèi)用未列入本次募集資金投資構(gòu)成中。公司未來也不會(huì)將董事會(huì)前投入的資金土地購(gòu)置費(fèi)3,429.50萬元進(jìn)行置換。

　　三、結(jié)合公司資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)有資金規(guī)模、未來現(xiàn)金流入凈額、各項(xiàng)資本性支出等，說明本次融資規(guī)模的合理性

　　報(bào)告期內(nèi)，公司合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率為38.35%、45.19%、53.76%及55.62%，公司正處于快速發(fā)展階段，債務(wù)融資規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，使得資產(chǎn)負(fù)債率逐步提升。

　　截至2024年9月，公司短期借款余額42,693.84萬元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債余額3,858.79萬元，長(zhǎng)期借款余額25,342.34萬元，公司有息負(fù)債超過7億元。

　　“如何參加九游娛樂的社區(qū)活動(dòng)？”

　　本次募投項(xiàng)目補(bǔ)充流動(dòng)資金可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，有效避免因資金期限錯(cuò)配問題造成的償債壓力，有利于保障公司現(xiàn)有項(xiàng)目和在建項(xiàng)目順利開展，以更低的成本擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。

　　（二）結(jié)合現(xiàn)有資金規(guī)模、未來現(xiàn)金流入凈額、各項(xiàng)資本性支出等，說明本次融資規(guī)模的合理性

　　考慮到公司未來三年預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、現(xiàn)金分紅以及滿足公司日常經(jīng)營(yíng)等需要，公司未來三年存在資金缺口合計(jì)約為129,097.46萬元，具體測(cè)算如下：

　　注1：期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用； 注2：非付現(xiàn)成本總額包括當(dāng)期固定資產(chǎn)折舊、使用權(quán)資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷以及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷。

　　截至2023年末，公司短期借款為34,688.72萬元，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款為204.28萬元，長(zhǎng)期借款為4,800.00萬元。因此，公司未來預(yù)計(jì)償還銀行借款金額合計(jì)為39,693.00萬元。

　　公司2021年至2023年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為21.69%，假設(shè)未來三年的營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為10%，則公司2024年、2025年及2026年?duì)I業(yè)收入測(cè)算結(jié)果為合計(jì)664,845.91萬元，同時(shí)根據(jù)公司最近三年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例-3.11%測(cè)算，未來三年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-20,676.71萬元。

　　根據(jù)公司2023年年度利潤(rùn)分配方案，公司現(xiàn)金分紅比例為20.20%。根據(jù)公司未來三年自身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)積累以歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，假設(shè)公司未來三年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率保持一致，即10%，則公司未來三年預(yù)計(jì)自身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)積累為60,237.54萬元。假設(shè)公司未來三年現(xiàn)金分紅比例為20.00%，未來三年預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅金額為12,047.51萬元。

　　近年來，公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，公司僅依靠?jī)?nèi)部經(jīng)營(yíng)積累和間接融資已經(jīng)較難滿足業(yè)務(wù)持續(xù)快速擴(kuò)張對(duì)資金的需求。本次公司擬將募集資金中的15,000.00萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，符合公司所處行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求。“補(bǔ)充流動(dòng)資金”項(xiàng)目實(shí)施后，公司營(yíng)運(yùn)資金需求將得到有效滿足，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，可提升抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，保障公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，具備必要性和合理性。

　　公司于2022年8月23日召開第二屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過《關(guān)于投資電子專用材料研發(fā)制造及相關(guān)資源化項(xiàng)目的議案》，公司擬在合肥新站區(qū)管委會(huì)轄區(qū)內(nèi)購(gòu)置土地投資建設(shè)“上海盛劍電子專用材料研發(fā)制造及相關(guān)資源化項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資3億元。

　　2023年12月29日，公司全資子公司合肥盛劍微電子有限公司以人民幣1,430.09萬元競(jìng)得編號(hào)新站區(qū)工業(yè)361號(hào)地塊的國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)，并取得《合肥市國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓成交確認(rèn)書（工業(yè)）》。2024年1月8日，合肥盛劍微與合肥市自然資源和規(guī)劃局簽訂《國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》。

　　綜上所述，報(bào)告期內(nèi)公司資產(chǎn)負(fù)債率逐步提升。截至2024年9月，公司有息負(fù)債超過7億元；同時(shí)，根據(jù)公司現(xiàn)有資金規(guī)模、未來現(xiàn)金流入凈額、各項(xiàng)資本性支出等進(jìn)行合理測(cè)算，公司未來三年存在資金缺口合計(jì)約為129,097.46萬元。

　　本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，可以降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，故本次募集資金投資項(xiàng)目融資規(guī)模具有合理性。

　　四、本次募投項(xiàng)目效益預(yù)測(cè)中產(chǎn)品價(jià)格、成本費(fèi)用等關(guān)鍵指標(biāo)的預(yù)測(cè)過程及依據(jù)，與公司現(xiàn)有水平及同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況

　　本次募投項(xiàng)目測(cè)算期為10年，收入主要來源于半導(dǎo)體附屬裝備及核心零部件產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，以及后續(xù)運(yùn)維服務(wù)收入，主要產(chǎn)品包括工藝廢氣處理設(shè)備、真空設(shè)備和溫控設(shè)備等多個(gè)系列的產(chǎn)品。

　　營(yíng)業(yè)收入的預(yù)測(cè)系根據(jù)各系列產(chǎn)品每年的銷售情況、產(chǎn)能釋放情況與各系列產(chǎn)品的預(yù)測(cè)綜合單價(jià)等因素確定。

　　本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)1,600臺(tái)工藝廢氣處理設(shè)備、1,200臺(tái)線臺(tái)溫控設(shè)備的供應(yīng)能力，運(yùn)維服務(wù)能力按照1,800套工藝廢氣處理設(shè)備運(yùn)維服務(wù)能力和400套真空設(shè)備運(yùn)維服務(wù)能力規(guī)劃。

　　本次募投項(xiàng)目中，預(yù)測(cè)銷售數(shù)量按照當(dāng)年產(chǎn)量即為當(dāng)年銷量進(jìn)行假設(shè)，預(yù)測(cè)產(chǎn)品單價(jià)基于公司歷史同類產(chǎn)品的單價(jià)數(shù)據(jù)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的公開數(shù)據(jù)、券商研究報(bào)告數(shù)據(jù)、未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)預(yù)測(cè)等綜合確定。本次募投項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)如下：

　　公司根據(jù)預(yù)計(jì)市場(chǎng)拓展情況、項(xiàng)目投入進(jìn)度等確定了工藝廢氣處理設(shè)備產(chǎn)品的銷售計(jì)劃。第一年項(xiàng)目建設(shè)，第二年產(chǎn)線完成技改并投產(chǎn)開始貢獻(xiàn)收入?；谥?jǐn)慎性考慮，預(yù)計(jì)第二年產(chǎn)能釋放率為30%，第三年為50%，第四年為80%，第五年完全達(dá)產(chǎn)為100%。隨著公司在行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，產(chǎn)能按照逐步釋放，具備合理性。

　　工藝廢氣處理設(shè)備產(chǎn)品機(jī)型包括電加熱水洗式、等離子水洗式、燃燒水洗式等多種類型，面向 CVD工藝和 ETCH工藝等不同工藝制程的多領(lǐng)域客戶，由于技術(shù)差異，產(chǎn)品單價(jià)各有不同。

　　A、已有機(jī)型基于公司歷史產(chǎn)品價(jià)格，新機(jī)型綜合考慮本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品特點(diǎn)、相關(guān)客戶市場(chǎng)需求、產(chǎn)品成本等因素進(jìn)行定價(jià)，確定各類機(jī)型產(chǎn)品第一年的預(yù)計(jì)銷售價(jià)格，價(jià)格區(qū)間在最低18萬至最高70萬（含稅價(jià)）之間；

　　B、以第一年的價(jià)格為基準(zhǔn)，考慮銷售規(guī)模逐年放大及國(guó)產(chǎn)替代加速等因素，按照第二年至第五年，全部機(jī)型單價(jià)按照每年同比下降6%、6%、3%、3%預(yù)測(cè)未來每年的單價(jià)，至第五年本次募投項(xiàng)目滿產(chǎn)后，單價(jià)穩(wěn)定；

　　C、根據(jù)下游主要客戶未來2-3年內(nèi)的項(xiàng)目投資計(jì)劃，預(yù)測(cè)主要客戶對(duì)不同機(jī)型的采購(gòu)量，以及公司能夠獲取的市場(chǎng)份額，根據(jù)各自機(jī)型預(yù)測(cè)目標(biāo)銷量/總銷量得出未來2-3年不同機(jī)型的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)權(quán)重，根據(jù)該權(quán)重*單價(jià)，計(jì)算出工藝廢氣處理設(shè)備產(chǎn)品的綜合平均單價(jià)。