商業(yè)模式 1、盈利模式 公司屬于有色金屬功能粉體材料行業(yè)的制造類企業(yè)，采用一般制造業(yè)的盈利模式。公司專業(yè)從事有色金屬粉體材料的應(yīng)用研究和產(chǎn)品開發(fā)，構(gòu)建了以鋁顏料和微細(xì)球形鋁粉為核心的產(chǎn)品體系，通過 對有色金屬功能粉體材料的生產(chǎn)工藝改進(jìn)和應(yīng)用領(lǐng)域拓展，在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；倪^程中，獲取不 低于行業(yè)平均水平的利潤。具體來說，公司通過向下游客戶提供高品質(zhì)、優(yōu)異性能的鋁顏料和微細(xì)球 形鋁粉產(chǎn)品，最終實(shí)現(xiàn)銷售收入以獲得盈利。 2、采購模式 （1）采購內(nèi)容 公司生產(chǎn)經(jīng)營活動對外采購的物料主要包括原材料、輔助材料和周轉(zhuǎn)材料。其中原材料和輔助材 料包括鋁水、鋁錠、溶劑油和助劑，同時(shí)為了及時(shí)滿足客戶需求，公司也會向其他企業(yè)采購部分型號 的微細(xì)球形鋁粉。周轉(zhuǎn)材料包括包裝物、勞保用品等低值易耗品。公司生產(chǎn)經(jīng)營活動采購的能源主要 為電力和天然氣。 （2）采購方式 對于生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料、輔助材料和能源，公司采取“以產(chǎn)定購，保持合理庫存”的采購模 式。鋁水和鋁錠是生產(chǎn)微細(xì)球形鋁粉的主要原材料，電力和天然氣是生產(chǎn)微細(xì)球形鋁粉的主要耗用能 源，溶劑油和助劑是生產(chǎn)鋁顏料產(chǎn)品的輔助材料，上述材料為大宗商品，市場供應(yīng)充足，市場價(jià)格相 對公開透明。公司及子公司的采購相關(guān)部門主要根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)結(jié)合原材料及能源庫存情況和市 場價(jià)格變動趨勢，制定相應(yīng)的采購計(jì)劃。對于生產(chǎn)經(jīng)營所需的周轉(zhuǎn)材料，公司則是根據(jù)實(shí)際需求情況 和庫存情況制定采購計(jì)劃。 （3）采購價(jià)格的確定 公司采購的主要原材料包括鋁水和鋁錠、溶劑油和助劑，市場供應(yīng)較為充足，價(jià)格資訊和信息較 為豐富，采購價(jià)格主要是在參考市場價(jià)格的基礎(chǔ)上通過與供應(yīng)商協(xié)商談判的方式確定。 公司與鋁水和鋁錠主要供應(yīng)商的采購價(jià)格主要參考南儲商務(wù)網(wǎng)中南儲佛山重熔用鋁錠 Al99.70均 價(jià)確定。公司與溶劑油、助劑的主要供應(yīng)商則是在參考卓創(chuàng)資訊網(wǎng)站價(jià)格信息的基礎(chǔ)上，通過協(xié)商一 致的方式確定采購價(jià)格。 （4）采購結(jié)算方式 公司對供應(yīng)商的結(jié)算方式包括預(yù)付貨款、貨到付款和一定信用期內(nèi)付款。具體情況為：鋁水和鋁 錠采取預(yù)付及貨到付款相結(jié)合的結(jié)算方式，溶劑油、助劑及周轉(zhuǎn)材料則采取貨到付款和一定信用期內(nèi) 付款的結(jié)算方式。 3、生產(chǎn)模式 公司總體按照以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式安排生產(chǎn)。在實(shí)際經(jīng)營活動中，公司在結(jié)合市場需求情況、主 要客戶需求情況、銷售訂單情況、目前庫存商品情況等因素綜合考慮，制定生產(chǎn)計(jì)劃，組織安排生產(chǎn)。 公司按月制定生產(chǎn)計(jì)劃，主要是根據(jù)銷售預(yù)測量、庫存量、銷售訂單情況來制定。 公司結(jié)合多年的市場銷售情況和主要客戶的銷售情況，對部分需求量較大且需求相對穩(wěn)定的主要 產(chǎn)品品種采取批量生產(chǎn)的方式，進(jìn)行適當(dāng)備貨，以快速響應(yīng)客戶需求。公司通過統(tǒng)計(jì)主要產(chǎn)品品種的 往年同期的產(chǎn)量、銷量、目前的庫存量以及銷售訂單量等數(shù)據(jù)，并綜合考慮市場需求情況，在每月月

　　初制定當(dāng)月的生產(chǎn)計(jì)劃。 此外，由于下游部分客戶對鋁顏料產(chǎn)品的亮度、色彩、隨角異色等性能指標(biāo)要求的不同，公司對 部分市場需求較少，差異化的產(chǎn)品實(shí)行按訂單的方式安排生產(chǎn)。公司根據(jù)銷售部門提供的銷售訂單情 況，制定相應(yīng)的生產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)，為了滿足客戶的個(gè)性化需求，公司也會根據(jù)客戶的具體要求或參考 客戶提供的樣品，通過對比現(xiàn)有產(chǎn)品，調(diào)整生產(chǎn)工藝流程中的部分工序和參數(shù)，針對性的安排生產(chǎn)。 4、銷售模式 （1）銷售方式 根據(jù)下游客戶類型、所處行業(yè)特點(diǎn)及銷售產(chǎn)品的不同，公司微細(xì)球形鋁粉產(chǎn)品采用直銷為主，鋁 顏料產(chǎn)品則采用經(jīng)銷和直銷相結(jié)合的銷售方式。直銷模式是指公司直接將產(chǎn)品銷售給終端客戶（終端 客戶將產(chǎn)品用于其自身生產(chǎn)）的銷售模式。經(jīng)銷模式是指公司將產(chǎn)品銷售給經(jīng)銷客戶，經(jīng)銷客戶買斷 產(chǎn)品后，再對外銷售的一種銷售模式。 報(bào)告期內(nèi)，公司直銷與經(jīng)銷，均為買斷式銷售模式。公司目前的銷售模式是在長期的發(fā)展過程中 逐步形成的，能夠適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)。 1）直銷模式 公司直銷模式的實(shí)現(xiàn)形式包括在客戶集中區(qū)域設(shè)立辦事處進(jìn)行直接銷售，以及針對部分重點(diǎn)客戶 直接銷售。族興新材母公司下設(shè)大客戶部，負(fù)責(zé)阿克蘇諾貝爾、立邦、PPG涂料等核心客戶的關(guān)系維 護(hù)和售后服務(wù)；在深圳、重慶、青島、天津、杭州、常州、武漢、成都、江門、徐州等十個(gè)城市設(shè)立 直銷辦事處，負(fù)責(zé)周邊區(qū)域客戶的銷售和維護(hù)、公司產(chǎn)品和品牌的推廣；同時(shí)設(shè)立外銷部，負(fù)責(zé)海外 客戶的開拓和維護(hù)。長沙奧特、湘西族興和曲靖華益興均下設(shè)銷售部門，負(fù)責(zé)自身客戶的維護(hù)和售后 服務(wù)。 境外市場，公司主要通過業(yè)務(wù)員參加國際展會、電子郵件、電子商務(wù)平臺、客戶介紹等方式進(jìn)行 客戶開拓。 2）經(jīng)銷模式 報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)銷銷售模式下客戶包括貿(mào)易商客戶和少量區(qū)域經(jīng)銷商客戶，其中以貿(mào)易商類客 戶為主。 公司生產(chǎn)的鋁顏料產(chǎn)品下游主要應(yīng)用領(lǐng)域包括涂料、印刷油墨、塑膠材料等，下游領(lǐng)域產(chǎn)品則廣 泛應(yīng)用于汽車、3C產(chǎn)品、家用電器、飛機(jī)船舶、工程機(jī)械、建筑材料等眾多制造業(yè)終端領(lǐng)域。由于涂 料、油墨及塑膠等下游行業(yè)終端應(yīng)用領(lǐng)域極其別及型號、以及客戶數(shù)量極其眾多，所以行業(yè)內(nèi)存在眾 多從事相關(guān)產(chǎn)品貿(mào)易的貿(mào)易商類客戶。公司對貿(mào)易商類客戶，未制定專門的銷售政策和管理體系安排， 雙方亦不簽訂經(jīng)銷協(xié)議或經(jīng)銷合同，公司對貿(mào)易商的定價(jià)模式、銷售方式和信用政策確定原則與直銷 客戶一致。 除上述貿(mào)易商類客戶外，報(bào)告期內(nèi)，為了讓其更為專注的銷售本公司產(chǎn)品，公司存在少量區(qū)域經(jīng) 銷商客戶，公司與區(qū)域經(jīng)銷商客戶協(xié)商簽訂經(jīng)銷協(xié)議或經(jīng)銷合同，約定其在所在區(qū)域內(nèi)只允許銷售公 司品牌鋁顏料產(chǎn)品，不允許銷售鋁顏料其他品牌同類產(chǎn)品，同時(shí)負(fù)責(zé)所在區(qū)域的客戶維護(hù)和市場開拓。 經(jīng)銷客戶存在一定的下游或終端行業(yè)客戶資源，貿(mào)易商及少量區(qū)域經(jīng)銷商客戶有助于公司進(jìn)一步 拓寬銷售渠道，擴(kuò)大公司產(chǎn)品在終端客戶間的滲透率和覆蓋率，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。公司存在經(jīng)銷模式具 有必要性和商業(yè)合理性。 截止報(bào)告期末，公司商業(yè)模式未發(fā)生變更。 經(jīng)營計(jì)劃實(shí)現(xiàn)情況 截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)總額為 954,654,530.45元，同比增長 1.56 %，負(fù)債總額為 180,792,681.44 元，同比下降 16.28%，資產(chǎn)負(fù)債率為 18.94%，較上年期末下降 4.03個(gè)百分點(diǎn)，歸屬于掛牌公司股東 凈資產(chǎn)為 773,861,849.01元，較上年期末增長 6.89%。 報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 707,088,750.04元，同比增長 2.53%；歸屬于掛牌公司股東的扣除 非經(jīng)常性損益后的凈利潤 55,863,431.39元，同比下降 13.82%。

　　“如何參加九游娛樂的社區(qū)活動？”

　　公司自 2007年設(shè)立以來，一直致力于鋁顏料和微細(xì)球形鋁粉的應(yīng)用研究和產(chǎn)品開發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品 屬于新材料產(chǎn)業(yè)中的有色金屬功能粉體材料。公司生產(chǎn)的微細(xì)球形鋁粉主要應(yīng)用于生產(chǎn)鋁顏料，并因 其良好的電性能、導(dǎo)熱性、分散性和流動性，廣泛應(yīng)用于太陽能電子漿料、耐火材料、農(nóng)藥、軍工和 自熱材料等領(lǐng)域；公司生產(chǎn)的鋁顏料產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于涂料、印刷油墨、塑膠材料等領(lǐng)域，其下游產(chǎn)品 應(yīng)用于汽車、3C產(chǎn)品、家用電器、飛機(jī)船舶、工程機(jī)械、建筑材料等眾多制造業(yè)領(lǐng)域。 公司現(xiàn)已成為我國微細(xì)球形鋁粉功能粉體材料和鋁顏料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，是國家重點(diǎn)專精特新 “小巨人”企業(yè)（2021年 8月工信部第三批）和國內(nèi)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要制定者。公司參與了涂料用鋁顏 料行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)全部 5個(gè)部分的制定，其中公司作為第一起草單位主持制定了 3個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，作為重要起 草單位參與制定了剩余 2個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，公司還參與了 3個(gè)鋁顏料國際標(biāo)準(zhǔn)、1個(gè)高純鋁粉行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)以及下游涂料行業(yè)中 7個(gè)國家標(biāo)準(zhǔn)和多個(gè)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的制定工作。 根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局頒布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017）和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā) 布的《掛牌公司管理型行業(yè)分類指引》，公司微細(xì)球形鋁粉所屬行業(yè)為“C32有色金屬冶煉和壓延加 工業(yè)”之“C325有色金屬壓延加工”之“C3252鋁壓延加工”；公司鋁顏料行業(yè)屬于“C26化學(xué)原料 和化學(xué)制品制造業(yè)”之“C264涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造”下子行業(yè)“C2643工業(yè)顏料制造”。 公司所屬行業(yè)具體情況，詳見本報(bào)告“第五節(jié) 行業(yè)信息”。

　　1、公司于 2021年-2024年獲得國家工業(yè)和信息化部頒發(fā)的專精特 新“小巨人”企業(yè)稱號，并于 2024年 9月 2日通過了第三批專精 特新“小巨人”復(fù)核。 2、2021年 12月 30日，公司的工業(yè)顏料（鋁顏料）被湖南省工業(yè) 和信息化廳和湖南省企業(yè)和工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會認(rèn)定為湖南省制造業(yè) 單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品。 3、2024年 12月 16日，公司取得湖南省省科學(xué)技術(shù)廳、湖南省財(cái) 政廳、國家稅務(wù)總局湖南省稅務(wù)局頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》， 證書編號為 GR4，有效期為三年。

　　1、 應(yīng)收款項(xiàng)融資較去年同期增加了 36.76%，主要系報(bào)告期末持有的銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票較 上期有所減少，但信用等級較高的票據(jù)增加； 2、 其他應(yīng)收款較去年同期減少了 70.09%，主要系期初存在待退回的訴訟服務(wù)費(fèi) 40萬元； 3、 其他流動資產(chǎn)較上年同期增加了 100%，主要系待抵扣及預(yù)交的增值稅增加； 4、 使用權(quán)資產(chǎn)較上年同期增加了 37.71%，主要系部分辦事處原租賃合同到期，新簽訂了期限較長的 租賃合同，達(dá)到使用權(quán)確認(rèn)條件； 5、 長期待攤費(fèi)用較去年同期減少了 30.54%，主要系期初裝修費(fèi)本期正常攤銷，導(dǎo)致期末金額減少； 6、 其他非流動資產(chǎn)較去年同期減少了 93.41%，主要系期初預(yù)付機(jī)械設(shè)備款金額較大，隨著湘西族興 車間逐步完工，購買鋁顏料設(shè)備增加； 7、 其他應(yīng)付款較去年同期增加了 637.84%，主要系待付湖南省財(cái)政國庫管理局非稅收入?yún)R繳結(jié)算戶 增加所致； 8、 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債較去年同期增加了 137.42%，主要系本期新增房屋租賃增加，一年內(nèi)到期 的租賃負(fù)債增加； 9、 租賃負(fù)債較去年同期減少了 45.47%,主要系 1年以上需支付租金減少；

　　10、預(yù)計(jì)負(fù)債較去年同期減少了 100%，主要系期初計(jì)提訴訟賠償款 55.03萬元，現(xiàn)二審判決已勝訴， 無需支付賠償款； 11、遞延所得稅負(fù)債較去年同期減少了 51.71%，變動絕對金額較小。

　　1、 管理費(fèi)用較去年同期增加 41.62%，主要系新三板掛牌中介費(fèi)、政府補(bǔ)助申報(bào)等咨詢費(fèi)大幅上升， 以及為加強(qiáng)管理，管理人員數(shù)量較上期末增加導(dǎo)致職工薪酬增加所致； 2、 財(cái)務(wù)費(fèi)用較去年同期減少 46.97%，主要系公司銀行借款規(guī)模下降所致； 3、 其他收益較去年同期減少 36.89%，主要系：①上期瀘溪縣金源粉體材料有限責(zé)任公司被處置，相 關(guān)遞延收益 357.13萬元在處置時(shí)一次性轉(zhuǎn)為其他收益②本期收到與收益相關(guān)政府補(bǔ)助有所減少； 4、 投資收益較去年同期減少 104.98%，主要系上期處置子公司瀘溪縣金源粉體材料有限責(zé)任公司產(chǎn) 生的收益 1,609.91萬元； 5、 信用減值損失較去年同期減少 65.34%，主要系本期計(jì)提的應(yīng)收賬款減值損失減少； 6、 資產(chǎn)減值損失較去年同期增加 30.16%，主要系本期計(jì)提存貨跌價(jià)損失增加； 7、 資產(chǎn)處置收益較去年同期減少 84.38%，變動金額較?。?8、 營業(yè)外收入較去年同期減少 93.24%，主要系上期收到合同延期付款違約金； 9、 營業(yè)外支出較去年同期減少 84.02%，主要系上期計(jì)提訴訟賠償款 50萬元； 10、所得稅費(fèi)用較去年同期減少 36.5%，主要系本期利潤總額減少。

　　1、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較期初增加 98.37%，主要系報(bào)告期內(nèi)收入增長及回款增加導(dǎo)致銷售 商品收到的現(xiàn)金增加及收到與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助增加； 2、 投資活動現(xiàn)金流量凈額較期初減少 391.93%，主要系①上期處置瀘溪縣金源粉體材料有限責(zé)任公 司收到的現(xiàn)金 3,460.00萬元；②本期湖南族興購買土地相關(guān)支出 1,562.03萬元。

　　公司為了給客戶提供創(chuàng)新型的高質(zhì)量產(chǎn)品，持續(xù)投入研發(fā)費(fèi)用研究開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝， 2024年公司共研發(fā) 25個(gè)項(xiàng)目，至 2024年 12月已完成 23個(gè)項(xiàng)目研發(fā)，未完成研發(fā)的 2個(gè)項(xiàng)目在 2025 年繼續(xù)研發(fā)。本年度研發(fā)支出 1,627.96萬元，占營業(yè)收入的比例為 2.30%，2024年度，公司研發(fā)費(fèi)用 均費(fèi)用化，未形成資本化項(xiàng)目投入。

　　一、收入確認(rèn) 1. 事項(xiàng)描述 相關(guān)信息披露詳見財(cái)務(wù)報(bào)表附注三(二十二)和五(二)1。 族興新材公司營業(yè)收入主要來自于金屬顏料及微細(xì)球形鋁粉的生產(chǎn)和銷售。2024年度，族興新材 公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 70,708.88萬元，其中金屬顏料產(chǎn)品銷售收入 33,633.70萬元，較上年同期增長 11.85%；微細(xì)球型鋁粉產(chǎn)品銷售收入 36,945.14萬元，較上年同期增長-4.58%。 由于營業(yè)收入是族興新材公司關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)之一，客戶數(shù)量較多且較為分散，可能存在管理層通 過不恰當(dāng)?shù)氖杖氪_認(rèn)以達(dá)到特定目標(biāo)或預(yù)期的固有風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們將收入確認(rèn)確定為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。 2. 審計(jì)應(yīng)對 (1) 了解與收入確認(rèn)相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測試相 關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性； (2) 檢查銷售合同，了解主要合同條款或條件，評價(jià)收入確認(rèn)方法是否適當(dāng)； (3) 按月度、產(chǎn)品、客戶等對營業(yè)收入和毛利率實(shí)施分析程序，識別是否存在重大或異常波動，并 查明原因； (4) 對于內(nèi)銷收入，選取項(xiàng)目檢查相關(guān)支持性文件，包括銷售合同、訂單、銷售發(fā)票、出庫單、發(fā) 貨單、運(yùn)輸單、客戶簽收單、客戶對賬單等；對于出口收入，獲取電子口岸信息并與賬面記錄核對， 并選取項(xiàng)目檢查相關(guān)支持性文件，包括銷售合同、出口報(bào)關(guān)單、貨運(yùn)提單、銷售發(fā)票等； (5) 結(jié)合應(yīng)收賬款函證，選取項(xiàng)目函證銷售金額、往來余額； (6) 對于重要客戶，實(shí)施實(shí)地走訪，對客戶產(chǎn)銷規(guī)模、交易條款及交易情況進(jìn)行核實(shí)； (7) 實(shí)施截止測試，檢查收入是否在恰當(dāng)期間確認(rèn)； (8) 獲取資產(chǎn)負(fù)債表日后的銷售退回記錄，檢查是否存在資產(chǎn)負(fù)債表日不滿足收入確認(rèn)條件的情 況； (9) 檢查與營業(yè)收入相關(guān)的信息是否已在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出恰當(dāng)列報(bào)。 二、應(yīng)收賬款減值損失確認(rèn) 1. 事項(xiàng)描述 相關(guān)信息披露詳見財(cái)務(wù)報(bào)表附注三(十)和五(一)3。

　　截至 2024年 12月 31日，族興新材公司應(yīng)收賬款賬面余額為人民幣 21,299.74萬元，壞賬準(zhǔn)備為 人民幣 1,533.43萬元，賬面價(jià)值為人民幣 19,766.31 萬元。 管理層根據(jù)各項(xiàng)應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)特征，以單項(xiàng)或組合為基礎(chǔ)，按照相當(dāng) 于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)的預(yù) 期信用損失金額計(jì)量其損失準(zhǔn)備。由于應(yīng)收賬款金額重大， 且應(yīng)收賬款減值測試涉及重大管理層判 斷，我們將應(yīng)收賬款減值確定為關(guān)鍵審計(jì) 事項(xiàng)。 2. 審計(jì)應(yīng)對 (1) 了解與應(yīng)收賬款減值相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測 試相關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性； (2) 針對管理層以前年度就壞賬準(zhǔn)備所作估計(jì)，復(fù)核其結(jié)果或者管理層對其作出的后續(xù)重新估計(jì)； (3) 復(fù)核管理層對應(yīng)收賬款進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估的相關(guān)考慮和客觀證據(jù)，評價(jià)管理層是否恰當(dāng)識別 各項(xiàng)應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)特征； (4) 對于以單項(xiàng)為基礎(chǔ)計(jì)量預(yù)期信用損失的應(yīng)收賬款，復(fù)核管理層對預(yù)期收取現(xiàn)金流量的預(yù)測， 評價(jià)在預(yù)測中使用的重大假設(shè)的適當(dāng)性以及數(shù)據(jù)的適當(dāng)性、相關(guān)性和可靠性，并與獲取的外部證據(jù)進(jìn) 行核對； (5) 對于以組合為基礎(chǔ)計(jì)量預(yù)期信用損失的應(yīng)收賬款，評價(jià)管理層按信用風(fēng)險(xiǎn)特征劃分組合的合 理性；評價(jià)管理層確定的應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率的合理性，包括使用的重大假設(shè)的適當(dāng)性以及數(shù)據(jù) 的適當(dāng)性、相關(guān)性和可靠性；測試管理層對壞賬準(zhǔn)備的計(jì)算是否準(zhǔn)確； (6) 結(jié)合應(yīng)收賬款函證以及期后回款情況，評價(jià)管理層計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的合理性； (7) 檢查與應(yīng)收賬款減值相關(guān)的信息是否已在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出恰當(dāng)列報(bào)。

　　1、環(huán)保投入：公司于 2024年 3月起開啟 VOCs無組織排放收集系統(tǒng)全封閉改建項(xiàng)目建設(shè)，本項(xiàng) 目通過控制 VOCs，可加強(qiáng) PM2.5與臭氧協(xié)同控制，對實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效、促進(jìn)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持 續(xù)改善有重要意義。 2、公司籌建了“族興新材愛心驛站”，為附近環(huán)衛(wèi)工人、貨車物流司機(jī)、快遞小哥等有需求的社 會群體提供 24小時(shí)免費(fèi)服務(wù)。冷可取暖、熱可納涼、累可歇腳、傷可用藥，為勞動者降溫，助社會 愛心升溫，族興新材愛心驛站無時(shí)不刻在為戶外勞動者等社會群體提供滿滿的愛心和關(guān)懷。 3、公司近年持續(xù)與沅陵縣七甲坪鎮(zhèn)叢林坪村開展“民企興縣 跨越同行”助力鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶

　　行動，從教育入手，開展“金秋入學(xué)”活動，選擇對當(dāng)?shù)乩щy在讀學(xué)生進(jìn)行幫扶，希望引導(dǎo)當(dāng)?shù)貙W(xué)生 通過“知識改變命運(yùn)”從而走上共同富裕的道路。

　　公司的主要產(chǎn)品為鋁顏料和微細(xì)球形鋁粉，公司產(chǎn)品應(yīng)用于涂 料、油墨、汽車、建材、塑膠、消費(fèi)電子、太陽能、現(xiàn)代農(nóng)藥、 軍工、耐火材料和自熱材料等行業(yè)和領(lǐng)域。公司產(chǎn)品的應(yīng)用行 業(yè)和領(lǐng)域與宏觀經(jīng)濟(jì)情況緊密相關(guān)，并受居民耐用消費(fèi)品支出 規(guī)模和社會固定資產(chǎn)投資規(guī)模等方面的影響。在整體宏觀經(jīng)濟(jì) 發(fā)展良好的態(tài)勢下始終會有增長較快、潛力較強(qiáng)的行業(yè)和領(lǐng) 域，公司產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)和領(lǐng)域之廣泛，使公司經(jīng)營業(yè)績不會發(fā) 生因個(gè)別行業(yè)不景氣產(chǎn)生不利影響。若未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn) 重大不利變化、居民耐用消費(fèi)品支出規(guī)模和社會固定資產(chǎn)投資 規(guī)模出現(xiàn)重大限制或下滑，將對公司下游企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生不利 影響，從而間接對公司經(jīng)營產(chǎn)生影響。應(yīng)對措施：公司將密切 跟緊國家政策，充分了解下游行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，并努力拓 展產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域，從而增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低公 司對個(gè)別行業(yè)的依賴程度。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品主要原材料為鋁水、鋁錠、溶劑油和助劑 等，相應(yīng)材料占主營業(yè)務(wù)成本的比重較大，公司主要原材料和 能源價(jià)格受市場波動影響較大，存在一定波動和不確定性。如 果未來主要原材料價(jià)格上漲，將顯著增加產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，產(chǎn) 品的毛利率可能出現(xiàn)一定程度下降，將可能會影響公司的整體 盈利能力。應(yīng)對措施：公司生產(chǎn)所使用的原材料為大宗商品， 市場供應(yīng)較為充足且價(jià)格較為公開，上游原材料的價(jià)格是影響 公司微細(xì)球形鋁粉和鋁顏料的價(jià)格的重要因素之一，且公司主 要生產(chǎn)中高端鋁顏料產(chǎn)品，對下游客戶具備較高的議價(jià)能力， 有助于公司在原材料價(jià)格上漲時(shí)將成本轉(zhuǎn)移給客戶。

　　公司鋁顏料在汽車、電子材料和航空航天等中高端領(lǐng)域的主要 競爭對手為日本東洋鋁業(yè)、美國星鉑聯(lián)、德國愛卡和舒?zhèn)惪说?國際知名企業(yè)。公司鋁顏料產(chǎn)品在高端市場的市場份額及品牌 影響力等方面與國外企業(yè)仍存在一定差距。若公司無法進(jìn)一步 提高產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)能力及市場開拓能力，則公司將可能出現(xiàn)鋁 顏料產(chǎn)品競爭力不足、無法進(jìn)一步參與高端市場競爭的情況， 從而面臨市場競爭風(fēng)險(xiǎn)，對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。應(yīng)對措施： 針對市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入，進(jìn)一步注

　　重新產(chǎn)品的開發(fā)，努力提升公司產(chǎn)品在高端制造領(lǐng)域的應(yīng)用范 圍與知名度，提高自有產(chǎn)品核心競爭力。

　　公司自設(shè)立以來，一直致力于有色金屬功能粉體材料中微細(xì)球 形鋁粉和鋁顏料的應(yīng)用研究和產(chǎn)品開發(fā)，構(gòu)建了以鋁顏料和微 細(xì)球形鋁粉為核心的產(chǎn)品體系。公司生產(chǎn)的微細(xì)球形鋁粉主要 應(yīng)用于生產(chǎn)金屬鋁顏料，同時(shí)由于其良好的電性能、導(dǎo)熱性、 分散性和流動性，在太陽能電子漿料、耐火材料、軍工、農(nóng)藥 和自熱材料等行業(yè)也有著廣泛的應(yīng)用。公司的鋁顏料產(chǎn)品廣泛 應(yīng)用于涂料、油墨和塑膠等行業(yè)領(lǐng)域。如果未來國家出臺限制有色金屬功能粉體材料行業(yè)以及相關(guān)下游行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政 策和措施，或公司產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)及其質(zhì)量未能滿足產(chǎn)業(yè)政策調(diào) 整對產(chǎn)品的要求，將給公司經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對措施：公司在 鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)的基礎(chǔ)上持續(xù)創(chuàng)新，積極響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政 策，并不斷加強(qiáng)對水性鋁顏料和鋁銀粉等低 VOCs產(chǎn)品和用于 高端制造的產(chǎn)品在研發(fā)、技術(shù)等方面的投入，提升自身研發(fā)和 產(chǎn)品設(shè)計(jì)實(shí)力，以應(yīng)對產(chǎn)業(yè)政策變化可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司向主要供應(yīng)商的采購額占當(dāng)期采購總額的比重相對較高， 公司存在供應(yīng)商相對集中的風(fēng)險(xiǎn)。雖然公司生產(chǎn)所需原材料的 市場供應(yīng)充足，且與主要供應(yīng)商均建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān) 系，但不排除受不可預(yù)見因素影響，出現(xiàn)供應(yīng)商不能足量、及 時(shí)供貨或提高銷售價(jià)格的情況，從而影響公司的產(chǎn)能利用或生 產(chǎn)成本，并對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響.應(yīng)對措施：公司已 建立完善的采購管理制度，與長期合作的供應(yīng)商達(dá)成穩(wěn)定有效 的合作關(guān)系，同時(shí)公司對主要原材料建立了優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商清單， 降低公司原材料采購較為集中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司生產(chǎn)所使用的主要輔助材料和能源為溶劑油、電力和天然 氣，上述輔助材料及能源對儲存和運(yùn)輸?shù)染刑厥獾囊?，?生產(chǎn)過程部分工序受環(huán)境影響存在一定的危險(xiǎn)性。同時(shí)公司的 微細(xì)球形鋁粉被列入《危險(xiǎn)化學(xué)品目錄》（2015版），屬于危 險(xiǎn)化學(xué)品。報(bào)告期內(nèi)公司未發(fā)生過安全事故，同時(shí)公司及其子 公司主管安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局分別出具了守法證明，確認(rèn)報(bào)告 期內(nèi)公司及其子公司能夠遵守安全生產(chǎn)的法律法規(guī)，未發(fā)生安 全事故。公司及子公司針對原材料采購到產(chǎn)品生產(chǎn)出庫的全過 程建立了嚴(yán)格的安全生產(chǎn)管理制度，并配備了先進(jìn)的安全監(jiān)控 設(shè)施和消防設(shè)備，以有效防范安全事故的發(fā)生，降低安全生產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)，但不排除未來出現(xiàn)不可抗力因素或人為原因?qū)е掳踩?產(chǎn)事故的可能，從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生嚴(yán)重影響。應(yīng)對措 施：公司已制定安全生產(chǎn)管理制度，建立了安全生產(chǎn)事故應(yīng)急 預(yù)案。公司將進(jìn)一步加強(qiáng)對員工安全生產(chǎn)的培訓(xùn)教育，提高員 工的安全意識，加強(qiáng)對生產(chǎn)人員的安全生產(chǎn)檢查。

　　公司主要產(chǎn)品微細(xì)球形鋁粉及鋁顏料生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生少量 廢氣、廢渣和噪聲等排放物。隨著新環(huán)保法的實(shí)施，國家對企 業(yè)環(huán)保監(jiān)管日趨嚴(yán)格，可能在未來出臺更為嚴(yán)格的環(huán)保排放標(biāo) 準(zhǔn)，并對生產(chǎn)企業(yè)提出更高的環(huán)保要求，因此公司將需要不斷

　　加大環(huán)保投入，加強(qiáng)污染物排放監(jiān)測，并實(shí)施設(shè)備的更新改造， 才能確保公司環(huán)保相關(guān)措施符合規(guī)定要求，并保證達(dá)標(biāo)排放。 雖然公司現(xiàn)階段的各項(xiàng)環(huán)保措施及污染物排放指標(biāo)已經(jīng)達(dá)標(biāo)， 但若在生產(chǎn)加工過程中出現(xiàn)未按規(guī)章制度操作、應(yīng)急處置不當(dāng) 等而導(dǎo)致重大環(huán)境污染事件，可能會造成公司被責(zé)令停產(chǎn)、行 政處罰甚至面臨被起訴的風(fēng)險(xiǎn)，并對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利 影響。應(yīng)對措施：公司嚴(yán)格按照國家要求進(jìn)行項(xiàng)目的環(huán)保審批、 三同時(shí)建設(shè)及驗(yàn)收工作。同時(shí)公司將不斷優(yōu)化工藝流程，加強(qiáng) 環(huán)境保護(hù)治理工作，持續(xù)提高治理水平。

　　經(jīng)過多年的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)積累，公司自主研發(fā)了一系列核心 技術(shù)，核心技術(shù)對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營至關(guān)重要。目前公司尚 有多個(gè)產(chǎn)品和技術(shù)正處于在研階段，若核心技術(shù)被同行業(yè)競爭 對手仿制，公司的市場競爭力和盈利能力都將受到影響。應(yīng)對 措施：公司通過薪酬、股權(quán)等方式對核心技術(shù)人員予以激勵， 保持核心技術(shù)人員穩(wěn)定性，以達(dá)到降低技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)。此外， 公司還通過嚴(yán)格執(zhí)行研發(fā)全過程的規(guī)范化管理、健全內(nèi)部保密 制度、申請專利等相關(guān)措施防止技術(shù)失密帶來的不利影響。

　　上期末及本期末，公司應(yīng)收賬款期末余額分別為 21,572.60萬 元和 21,299.74萬元，隨著營業(yè)收入的增長，公司應(yīng)收賬款逐 年增加。上期及本期，公司應(yīng)收賬款賬面余額占當(dāng)期營業(yè)收入 的比例分別為 31.28%、30.12%，金額及占比較高。若在未來經(jīng) 營發(fā)展中部分客戶經(jīng)營策略不佳、信用或財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化導(dǎo) 致支付困難或者無法支付公司應(yīng)收賬款，公司應(yīng)收賬款存在無 法及時(shí)收回或無法全部收回的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生 不利影響。應(yīng)對措施：公司積極采取多種方式加強(qiáng)應(yīng)收賬款管 理，定期跟蹤主要客戶的經(jīng)營狀況，及時(shí)掌握其可能出現(xiàn)的風(fēng) 險(xiǎn)信號。通過與客戶保持密切溝通，了解其業(yè)務(wù)發(fā)展和市場變 化情況，從而降低應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

　　上年末及本期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為 13,680.00萬元和 15,566.05萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為 14.55%和 16.31 %。如 果公司未能及時(shí)把握下游行業(yè)需求變化而導(dǎo)致存貨長期積壓 和價(jià)格下跌，公司將存在因計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備而對當(dāng)期經(jīng)營業(yè) 績產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對措施：通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理水平 和生產(chǎn)交付流程，縮短采購至交付周期，提高庫存周轉(zhuǎn)效率， 并提高采購計(jì)劃的精確度，合理控制存貨成本。